「短線操作交易秘訣」風險控制及倉位管理

我們接下來談談倉位管理的風險控制策略，其中包括止損輕倉加碼止盈的問題，從資金風險的角度論述加倉與減倉的邏輯，以及頻繁交易的問題，幫助掌握減少損失，放大盈利的投資方法。

本文好股小生會告訴你

輕倉入場在做錯時只會小虧

說到輕倉入場，許多人可能覺得不同意：短線受到波段的限制，盈利空間有限，看準了機會就應該重倉出擊。這個方法並沒有錯，股票小生也同意短線重倉的觀點，但不同意的是一次性的重倉。若是你打算半倉做短線，就會將半倉資金分成，3等份或5等份，在60分鐘週期上找機會分批輕倉買入。

輕倉入場的目的是最大限度的降低風險。如果趨勢方向符合判斷，那麼可以繼續加倉。而如果方向不符合判斷則可以止損出局，這樣虧損就會很小。重倉的風險就在於一旦做錯方向，虧損額度會很大。這樣不僅威脅本金的安全，還會很大程度上影響操盤者的心態，一旦情緒失控，那麼破產的風險就會成幾何倍數增長。

無論你有多少錢，都要注意分成幾等份進行投資。這就好比戰場對敵，一股腦將部隊全衝出去，即便你可以獲勝，往往也會是慘勝，而假如分兵而戰留出預備隊，在關鍵時刻出擊往往能夠收到奇效。

當然你也可以根據自己的理念選擇一次性重倉或滿倉，不過這個需要其他策略的相互配合。至於你想使用什麼策略來配合，可以達到理想效果，我並不清楚，因為個人對於重倉或者滿倉策略是不理解的，所以需要每個交易者自己探索。

控制的角度來說，輕倉入場毫無疑問是最安全的方式。無論是進行防守還是隨後展開進攻都具有很大的靈活性。股票小生始終很難理解一次性重倉或滿倉的理念。這不是對錯的問題，而是個人的性格與理念來決定的。

所以認識自己是極為重要的一件事。從自身的性格特點和思想理念出發，規劃自己的操作，這是新手入門最快的方式。在投資領域裡許多失敗的人，主要就是因為不能認識自己，而採取完全不符合個人理念的方法，結果無法駕馭該方法。因為不符合自身理念，性格特點的方法，往往會存在性格本能與方法產生衝突，最終導致失控的巨大風險。

有的人看到別人重倉賺了大錢，就覺得重倉才是對的。但是記住這與對錯無關。人家重倉賺錢，是因為人家能夠使用好重倉的技術。人家做的是自己能夠做好的事。在交易市場上一定要實事求是，永遠不要做超出自己能力範圍的事情。

很多人是因為著急賺錢，所以頻繁重倉出擊。這就更加不可取了。賺錢不是著急就可以賺到的事情，做事總要講求客觀規律，沒有那麼多一夜暴富的事。如果這個市場上真的有那麼容易賺錢的話，那麼這個市場還會存在嗎？思考一下，市場裡常問的話：如果人人都能賺錢，那麼誰來賠錢呢？賺錢是急不來的，著急賺錢不是重倉下住的理由。

即便開始是輕倉，如果沒有好機會，也不要將自己的持倉發展成為重倉。市場裡的好機會可能很多，但是符合你的操作理念，並且你有能力抓住的好機會其實並不多。你只能在自己能夠抓住的好機會上想辦法重倉出擊。而實際的操盤過程中，你會發現這樣的機會其實很少。

有多大能力吃多少飯，這是從客觀實際出發。沒有能力駕馭手中的方法，就不要放大自己的欲望，那樣注定是悲劇。人還是要認識自己認識客觀規律，從客觀實際出發去做投資。如果還沒有能力駕馭重倉，那麼就輕倉開始吧，多給自己一些時間，也是給自己機會。

重倉與輕倉的選擇與交易系統的正確率有關。對正確率較低的交易系統，輕倉試錯是非常必要的；而對正確率很高的交易系統可以考慮重倉出擊。股票小生所使用的交易系統區域是屬於趨勢交易系統，正確率雖然不高，牛市中大概為60%，熊市中約為30%，所以在牛市的時候可以重倉入場，熊市的時候則輕倉入場是比較好的。

順勢加倉以擴大盈利

隨時根據股價的走勢變化進行加減倉的操盤過程中必須考慮的問題。如果在我們的操盤計劃裡面有加減倉的策略，則是一件令人遺憾的事情。因為倉位管理是風險控制的一個重要組成部分。從輕倉入場開始，如果事實證明我們的買入方向是正確的，就要想辦法加倉，讓我們的資金獲得長足增長。如果在形勢對我們有利的情況下，卻不想去加倉，那就等於浪費機會。

我們都知道牛短熊長的道理。即便是短線來看震盪下跌的時間也多過於上漲的時間，可以說上漲的時間是很少的。所以多數時候我們都在用輕倉試錯。

可是當我們對了是大好機會，已經來臨的時候那麼增大持倉量是必然的。否則錯過機會的時間成本往往是我們承擔不起的。

在試錯的階段，雖然我們使用的是輕倉，但是不停的止損，積累起來也是一筆不小的資金損失。等到上漲機會真正到來，如果仍然是輕倉，那麼結果只是往往只是剛好彌補前面的損失，很難保證有較大的收益。

我們來這個市場不是來做遊戲的，也不是來猜對錯的，我們是來賺錢的。有了好機會的時候，怎麼可以浪費呢？趁著勢頭還在加倉是必然之舉。

形勢大好的情況就要出大招，這樣才能獲得最大的收益。趁勢加倉就是這個道理。形勢不佳，出大招即便你能順利，效果也是有限的。

那麼加倉有沒有什麼方法呢？一般來說有三種方式：

金字塔加倉法
倒金字塔加倉法
平行加倉法

金字塔式加倉法

金字塔加倉方式很簡單，就是在上漲的過程中。每次加倉的倉位都比前一次小，這樣就形成底部倉位大，越往上倉位越小的金字塔形狀。

例如初始開倉買5張，股價上漲到合適的點位再加3張，再往上遇到合適的加倉點又加兩張。這樣一來股價往上走，加倉的張數就越來越小。

這種加倉的方式比較安全，可以避免價格回撤對已經有的利潤的傷害。

股票小生特別喜歡用這種方式來加強，彈性比較大，操作起來也比較靈活。

倒金字塔式加倉法

倒金字塔加倉與金字塔加倉正好相反，就是底部買入輕倉，隨後每次加倉都比前一次加倉量更大，這樣就形成了底部倉位小，頂部倉位大的倒金字塔形狀。

例如初始開倉買2張，股價上漲到合適的位置加3張，再往上遇到合適的加倉位置再加5張，這樣子加倉股價上漲越高，加倉的張數就越多。

但是這種加倉方式具有很大的賭性，假如你在前期輕倉已經有盈利，後面加大倉位買入，一旦價格回落，那麼前期盈利的瞬間就會化為虧損，所謂輕倉試錯的意義就不复存在了，所以我很少採用這種方式來進行投資。

平行加倉法

平行加倉又叫水桶是加倉，就是每次加倉的量都相同，這樣就形成了底部，頂部上下平行的加倉狀態。

比如一開始買5張，股價上漲到合適的位置再買5張，股價再往上走，遇到合適的位置又在買5張，這樣每次的加倉都始終保持不變的張數。但其實這種加倉的方式到後來其實就是變成金字塔的形狀，這也是我常用的加倉方式。

上面就是常見的幾種加倉方法，可以靈活運用。無論你喜歡哪一種加倉的方式，在加倉的過程都一定要順勢，儘量做突破性加倉，可以少量做一些支撐性加倉，而絕對不要做往下攤平成本的加倉。向下攤平成本其實是逆勢加倉，因為成本是攤不平的，但是這種做法有很大的概率會虧損，此時價格向下，眼見前面一只羊已經進了虎口，還要再多送幾只羊進去，就太不理智了。

總而言之，加倉是很重要的投資策略，不可以盲目而為應該有計劃的進行。再選擇加倉方式的過程中，要理解加倉方式的內涵以及利弊，配合當前的行情進行規劃，切勿想當然的進行加倉操作。假如你不知道是不是應該要加倉，那就不要加。

對趨勢系統的使用者來說，加倉策略是必不可少的。因為趨勢系統的準確率一般比較低，在大多數時候都是虧損的，而只有少數趨勢機會到來才能夠大賺。在這樣的好機會到來時，如果不想辦法加倉，那麼最後的結果往往是不贏不虧白忙活一場。

分批止盈讓你贏出好心態

潮漲潮落是自然規律，做短線不能貪，要知道短期的漲幅始終是有限，換句話說短期的上漲是有天花板的，所以價格衝高要及時止盈，不要期待價格會一直漲下去。在我入市初期比較貪心，有一夜暴富的心理，所以買入一只迅速上漲的股票，心裡就想著它會漲到多高。事實上價格還沒有大幅上漲，心裡就已經幻想出了翻倍的情景。

但是經歷多了才知道股票快速上漲時要懂得即時兌現利潤，否則一切都是紙上富貴。有句話說得好，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。在交易過程中如何止盈的問題，其實遠比該在哪裡入場的問題更重要。交易場也確實有很多人不知道如何止盈，結果是盈利時賺點小錢或者本來賺錢的股票想賺更多，結果價格回落，竹籃打水一場空，空歡喜一場。

其實關於止盈的思路，主要還是分批止盈的策略。當價格快速衝高就要賣出一部分落袋為安，再留下一部分以博取更大的利益。就是這麼簡單的一條思路。如果期間再配合順勢加倉策略，完全可以獲得更高的利潤。

但是許多人對分批止盈的策略不當一回事，現在已經賺錢了，自然就要大賺錢了，盈利不斷的發展才是對的，何必要賣掉一部分呢？這其實是人的貪念在作祟。假如你真的知道那些炒股高手的操盤手法，就會知道，他們絕大部分人都是在使用分批止盈的策略。沒有人只想看紙上富貴，不兌現的利潤都是假利潤，做不了數的。

所以有了利潤就要兌現出來，但不要一下子都兌現了，要留一部分看後面的情況。

你也可以把這種方法理解為衝高減倉策略，價格如果有回落，還可以在適當的價位再次買入，這樣又成為波段操作，是一種非常靈活的操作方式。的時候要注意確保已經有的利潤不完全丟失。學會分批止盈，你會發現自己面對市場的心態會變好。

很多人都在說，心態與情緒對投資交易有多重要，其實心態與情緒的管理還是在於選擇適當的策略。好的策略可以使你的心態變好，而採用不恰當的策略，則會損害操盤者的心態。心態絕對不是一個人想一想就可以轉變的，而是跟他的選擇和行動有關。

假如你選擇了一次性賣出的策略，那麼必然就要對後面可能錯過大利潤的懊悔心情，負起責任。同樣的，如果你一次性賣出後，後面價格隨之反轉下跌，那麼你也會有很大的成就感，會覺得自己很準。對，所以採取任何一種策略都會出現不同的心情，關鍵是哪一種心情應對起來更輕松。

習慣於分批止盈，是因為不想錯過快速衝高的行情，利潤同時也不想錯過，後面還有可能的上漲，所以選擇這種方式來應對。這樣做讓操盤擁有更多可能性，但不代表這種方式就必須成為你的選擇。假如你更喜歡使用其他的止盈策略，那麼可以選擇別的止盈策略，形成自己的交易風格。

整體來說，止盈策略的選擇是利弊衡量的過程。當我們選擇了有利的一面，就要面對弊端的一面。應用哪一種止盈策略也是個人的選擇，沒有一定正確的策略。一切就看你打算怎麼設計自己的交易系統。

落袋為安是很重要的思想。對長線投資者以及價值，投資者或許會持倉很長時間，為等待一波真正的大牛市，而忽視短期的價格衝高。但是短線投資者不行。短線投資者必須界定自己的盈利點，是賺3天、5天的錢，還是賺隔夜超短線的錢，要想清楚，千萬別把短線做成長線。

適時的空倉把握市場的節奏也很重要

當我們談論風險控制的時候，必然要談到空倉的問題。但很遺憾的是，現實的操盤過程中願意空倉的人太少了。有的人雖然空倉也不是主動空倉，而是嚴重傷損本金，不得已才選擇空倉。但是真正具有風險控制意義的空倉，絕非被動的選擇，而是主動的選擇。

大多數人認為空倉的意義在於躲避震盪和下跌行情。這樣的認識其實很表面，從實際操盤的角度來看，空倉更大的意義其實是幫助我們建立一個入場點過濾系統。假如你想在市場中長期獲利降低虧損，那麼就要學會過濾入場點，並不是每一個機會都需要去抓住。

對我們的交易來說，過濾入場點是極為重要的。當市場行情不符合我們的行情研判所需要的走勢時，那麼毫無疑問我們不應該去試探建倉。比如在下跌趨勢過程中經常會出現反彈走勢，如果我們是做上漲趨勢行情的，就沒有必要參與這樣的行情，而應空倉等待上漲行情之後的入場點。

當然策略並不是越多越好，所以在這些過程當中最好不要使用超過兩種策略。在這邊我比較推薦，突破時買入以及支撐時買入的買入方法。

一般來說使用兩種相似的策略相結合，就已經可以過濾掉很多無效的行情，同時也不會錯過真正有利的大行情。如果在某只股票上操作，你就會發現，在無效的行情看小行情當中，你基本上都是空倉狀態，而只有在一部分小行情以及有效的大行情到來時，你才具有確定的持倉機會。

空倉不是一種主觀認定，而是系統策略的選擇。真正有效的策略會告訴你什麼時候應該空倉，什麼時候應該進場。問題是我們許多人不服從系統策略的選擇，總習慣自主行動。而事實往往會證明手癢的人是很難賺到錢的。

無法空倉的人，往往是因為缺乏自我約束。有的人會找借口告訴自己，我這屬於輕倉試錯，沒什麼大不了的，又沒有虧多少錢。說起來似乎很有道理，但事實上在你還沒有養成自我約束的習慣之前，任何不遵守系統策略信號的行為，都將破壞你的交易能力，降低你的成長速度。

如果進場策略告訴你還沒有達到進場的時機，那就說明這是被策略過濾的行情，不必參與，保持空倉，沒有必要輕倉試錯。當然，如果你使用兩套相似的策略來過濾行情，其中某一項策略沒有發出入場提示，而另一套策略提示入場，這樣就可以進場嘗試。

空倉應該成為常態。尤其是短線操盤來說，空倉的時間應該比持倉的時間長。其實看市場行情就知道，行情上漲的時間遠遠少於行情震盪時間，行情下跌時間，上漲的爆發行情時間就更短了。這是客觀規律，所以大部分時候，短線交易者應持幣空倉，等待最佳的時機才對。

如果不停的在市場上進進出出，不僅會身心疲憊，而且賺錢會特別難，資金曲線也很難增長。其中最大的問題是這樣做會導致心態的不穩定。久而久之很容易拋棄系統和策略，開始亂做，這就糟糕了。學會適時的空倉，堅持自己的策略和系統，不要試圖去抓住市場的所有機會。其實你只需要抓住其中很少的一部分機會，就足以讓你富有一生。

大盤進入下降通道時，在沒有選到強勢股時，在沒有到達具體的點位，實在缺乏良好的買入時機時，都要學會空倉。不要失去自我控制，隨意逮到一只股票便買入。假如不懂得空倉，完全放任自己去買賣，虧損的風險就會很大。